3.5%預(yù)定利率人身險產(chǎn)品將告別市場。 東江時報記者周楠 攝

　　“3.5%復(fù)利的產(chǎn)品真的要成為過去式了！”近段時間，不少市民的朋友圈頻頻被保險經(jīng)紀(jì)“停售”等文案刷屏。市場一直有“預(yù)定利率3.5%的產(chǎn)品停售”的傳聞，近來，多家保險公司證實該消息屬實，監(jiān)管部門近日陸續(xù)對保險企業(yè)進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求在7月31日24時前下架預(yù)定利率高于3.0%的保險產(chǎn)品，部分保險公司已發(fā)布產(chǎn)品停售通知。得知消息后，部分市民匆忙“上車”，業(yè)內(nèi)人士提醒，無論是目前3.5%利率的產(chǎn)品，還是今后降到3.0%的產(chǎn)品，市民還是要根據(jù)自身資產(chǎn)情況理性購買。

　　3.5%預(yù)定利率人身險產(chǎn)品將全面下架

　　“再說一遍，本月下架，要買增額壽險的朋友趕快上車”“利率下行通道中，3.5%的收益錯過不再有”……最近，朋友圈出現(xiàn)頻率最高的是銀行代銷的增額壽險產(chǎn)品，多家銀行保險客戶經(jīng)理紛紛催促投資者趕在停售期限前“上車”。

　　草蛇灰線，伏脈千里。此次窗口指導(dǎo)有跡可循。今年3月，監(jiān)管部門就保險公司產(chǎn)品利率、投資收益、負(fù)債承保等問題進(jìn)行研討座談，引導(dǎo)人身險產(chǎn)品降低負(fù)債成本，加強(qiáng)行業(yè)負(fù)債質(zhì)量管理。4月下旬又陸續(xù)召集相關(guān)保險公司開會，主要針對壽險公司調(diào)整新開發(fā)產(chǎn)品的定價利率，控制利差損。

　　隨后，市場就開始傳言監(jiān)管開展窗口指導(dǎo)，要求壽險公司調(diào)整新開發(fā)產(chǎn)品的定價利率，控制利差損，將新開發(fā)產(chǎn)品的預(yù)定利率從3.5%降到3.0%。從今年4月起，保險從業(yè)者就開始在各種渠道造勢，宣傳預(yù)定利率3.5%的產(chǎn)品即將停售，當(dāng)時普遍傳言監(jiān)管將于6月30日“一刀切”。

　　“一個時代結(jié)束了，月底告別3.5%！”類似的話術(shù)在朋友圈持續(xù)轟炸，6月底達(dá)到高潮。記者了解到，6月確實出現(xiàn)一輪產(chǎn)品停售高峰，很多公司來不及事先打招呼，中午出通知，晚上就停止出單，初步估計有80%左右的產(chǎn)品已停售，仍在售的也隨時可能關(guān)閉。

　　近日，監(jiān)管部門已對人身險公司進(jìn)行了通知，要求人身險公司于月底前停售預(yù)定利率不匹配產(chǎn)品。不匹配產(chǎn)品覆蓋預(yù)定利率3.0%以上壽險產(chǎn)品、預(yù)定利率2.5%以上分紅險產(chǎn)品以及最低保證利率2.0%萬能險產(chǎn)品等，這意味著，此前關(guān)注度較高的3.5%預(yù)定利率的人身險產(chǎn)品最遲將在7月31日退出市場。此舉將影響保險期限超過一年的幾乎所有人身險產(chǎn)品，除了年金、終身壽險、重疾險等以人身保障為主的產(chǎn)品，也包括投連險、萬能險等理財類產(chǎn)品。

　　“雖然這幾個月一直有各種下架通知，但近幾天非常密集。”一位保險經(jīng)紀(jì)人表示，已接到泰康人壽、中韓人壽等多家保險公司相關(guān)產(chǎn)品全面下架通知。與此同時，一位股份行理財經(jīng)理稱，該行代銷的3.5%預(yù)定利率終身壽險，將在7月31日正式退市，3.5%復(fù)利時代即將成為過去式。

　　保費預(yù)計將普遍上漲10%~20%不等

　　保險產(chǎn)品預(yù)定利率下調(diào)之所以受到廣泛關(guān)注，是因為其關(guān)系到保險消費者的利益。所謂預(yù)定利率，是指人身險產(chǎn)品在計算保費及責(zé)任準(zhǔn)備金時，預(yù)測收益率后所采用的利率，本質(zhì)上是保險公司因為使用客戶的資金，承諾以年復(fù)利的方式給予客戶的回報。

　　保險人士介紹，預(yù)定利率決定保險產(chǎn)品的收益率。以年金險為例，其他條件相同的情況下，預(yù)定利率越高，相同時間內(nèi)被保險人獲得的生存金、滿期金等收益也越高。并且，預(yù)定利率在客戶投保時就已鎖定，保險期內(nèi)不受基礎(chǔ)利率、市場利率等外部環(huán)境影響。

　　此番換擋，業(yè)內(nèi)人士表示，對于壽險和年金險投保人來說，預(yù)定利率換擋，投保人收益會下降；而對于長期重疾險投保人來說，預(yù)定利率換擋，投保人在投保時要交的保費會更高。但從長期看，這對整個保險行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展有著正面積極的影響，同時有利于保險消費者的長期利益。

　　那么，產(chǎn)品漲價幅度是怎樣的？東吳證券的一份研報顯示，預(yù)定利率越低，毛保費上漲幅度越大。當(dāng)預(yù)定利率從3.5%下調(diào)到3.0%后，年金險、終身壽險、定期壽險、兩全險和健康險對應(yīng)毛保費漲幅分別為18.4%、19.5%、3.5%、7.5%和16.4%。據(jù)此前分析師的預(yù)計，最遲8月起，新上市產(chǎn)品價格預(yù)計將普遍上漲10%~20%不等。

　　在此背景下，保險產(chǎn)品是否還有吸引力？從保險產(chǎn)品本身的角度，英國精算師協(xié)會會員及泰生元精算咨詢公司創(chuàng)始人毛艷輝表示，保險產(chǎn)品的魅力與優(yōu)勢，不只是收益，更重要的是它在傳承以及資產(chǎn)配置方面的法律屬性、安全性以及不可替代的手續(xù)簡單等優(yōu)勢，它和銀行理財、權(quán)益類理財產(chǎn)品并不沖突，并不會因為預(yù)定利率的下行而失去魅力。

　　此外，在預(yù)定利率切換的“換擋期”，業(yè)內(nèi)也正在加速“自我革新”，新壽險產(chǎn)品的切換已然拉開序幕。包括平安人壽、陽光人壽、太保壽險、新華保險在內(nèi)的多家保險公司率先切換壽險產(chǎn)品，開始批量上新新預(yù)定利率下的產(chǎn)品試水，此外一些保險公司還在加速創(chuàng)新，比如除了保障型產(chǎn)品，還推出新型分紅型產(chǎn)品等。分紅型保險產(chǎn)品不僅能夠讓投保者共享險企經(jīng)營收益，也能幫助險企抵御利差損風(fēng)險，被不少業(yè)內(nèi)人士寄予厚望，有望接替增額終身壽險成為市場“新歡”。

　　部分投資者想“趕末班車”

　　隨著存款利率不斷下行，以及理財、基金等產(chǎn)品收益波動較大，3.5%且復(fù)利的保險產(chǎn)品在理財市場顯得“鶴立雞群”，大量出于儲蓄及養(yǎng)老規(guī)劃的人選擇購買保險，而“3.5%的保險產(chǎn)品將集中下架”消息傳出，更是掀起了推銷增額終身壽險的熱潮。

　　在經(jīng)歷了多位理財經(jīng)理的輪番營銷，對比了10多款保險產(chǎn)品后，市民宋女士終于趕在“末班車”前下定決心：用到期的一筆50萬元大額存單，買一款保險產(chǎn)品。“我這幾年一直是存大額存單，但是早幾年有4.3%的利息，現(xiàn)在最高只有3.3%，后面估計會更低，所以前段時間銀行下調(diào)存款利率的時候，想到錢沒有好去處了，我多少有點焦慮。”近兩個月，宋女士發(fā)現(xiàn)銀行、保險工作人員總是在朋友圈發(fā)布“3.5%利率產(chǎn)品要停售”的內(nèi)容，多方因素觸動之下，宋女士決定購買一款保險產(chǎn)品，“客戶經(jīng)理給我算了一下，6年賺10.7萬元，就是年化單利3.57%，我就把它當(dāng)作存了6年的大額存單。”

　　“存款利率下行，為了讓資產(chǎn)少‘縮水’，今年以來購買利率3.5%保險產(chǎn)品的客戶確實比較多，有的將資金從存款轉(zhuǎn)出來，有的從基金、股票賬戶里取出來。”某國有銀行人士介紹，當(dāng)前多數(shù)理財經(jīng)理都會把增額壽險作為推薦產(chǎn)品向客戶優(yōu)先推薦，因為其優(yōu)勢在于固定和復(fù)利，長期來看，現(xiàn)金價值不錯。

　　記者采訪多家銀行及保險公司了解到，市場上常見的增額終身壽險產(chǎn)品通常采取期交模式，交費期限有3年、5年、10年、20年不等。從第二個保單年度起，保險金額按基本保險金額的3.5%每年“復(fù)利”增加。比如，某銀行一款在售的增額終身壽險產(chǎn)品，繳費5年，年交保險費10萬元，第五年交足保費后現(xiàn)金價值是506804元，但到第10個年頭，現(xiàn)金價值可達(dá)600150元。正是基于可觀的現(xiàn)金價值，以及出于資產(chǎn)保值的想法，不少高凈值客戶紛紛選擇購買了增額人壽險。

　　也有投資者對增額終身壽不太感興趣。“近來刷屏般的營銷我早就注意到了，但并沒有上車的打算。”90后會計師李女士告訴記者，“我想博取更高的收益，現(xiàn)在投資市場波動大、不穩(wěn)定，收益不行，但放長時間，十年甚至二十年，我覺得最后收益肯定要比增額終身壽險可觀。”市民馮先生則表示，主要是手中沒有那么長時間用不到的閑錢，一旦投保，少則五六年，多則一二十年動不了這筆錢。

　　小提醒

　　投資勿盲目跟風(fēng) 根據(jù)自身需求理性選擇

　　業(yè)內(nèi)人士提醒，無論是目前3.5%利率產(chǎn)品，還是今后降到3.0%的產(chǎn)品，市民不要被所謂的“高收益”沖昏了頭，消費者應(yīng)該全面認(rèn)識人身保險產(chǎn)品的保障和理財雙重屬性，要根據(jù)自身資產(chǎn)情況理性購買。

　　“產(chǎn)品下架與否要根據(jù)自身需求理性選擇，不能盲目跟風(fēng)。”毛艷輝表示，選擇增額終身壽險，保險公司的安全性以及穩(wěn)健性尤其重要，首先應(yīng)匹配適合自己年限的產(chǎn)品，其次再關(guān)注收益，最主要是要注意保單架構(gòu)，確保可以實現(xiàn)自己的心愿與財富歸屬。

　　據(jù)悉，增額終身壽險是壽險的一種，因為“增額”的特點，讓其具備了部分理財功能。購買時，投資者需詳細(xì)了解增額壽險，特別是不能將其簡單地與國債、銀行存款等產(chǎn)品比較。一些客戶經(jīng)理會偷換概念，將增額壽險稱為儲蓄型保險，這是不對的，因復(fù)利呈現(xiàn)較高的現(xiàn)金價值是增額壽險的優(yōu)勢，但并不能把保險和保本保息的存款同日而語。需要關(guān)注的是，若投保人在保費交滿前退保，保單的現(xiàn)金價值將受到較大折損。例如，投保人第一年交納保費20萬元，若在該年度選擇退保，則僅能退回7萬余元。另外，部分增額終身壽險產(chǎn)品提前支取會受到限制。因此，投資者購買此類產(chǎn)品時，最好確定這筆錢是短期內(nèi)不用的資金。

　　惠州保險行業(yè)協(xié)會有關(guān)人士表示，投資者一定要選擇與自身經(jīng)濟(jì)實力相匹配的產(chǎn)品，認(rèn)真了解保險產(chǎn)品的繳費形式、現(xiàn)金價值、保險合同失效權(quán)益等，否則中途退保會造成損失。在選擇相關(guān)保險產(chǎn)品時應(yīng)關(guān)注四方面：產(chǎn)品解綁是否靈活、產(chǎn)品現(xiàn)金價值水平、現(xiàn)金價值超過投入保費時間的早晚、保險產(chǎn)品的附加服務(wù)。

　　東江時報記者劉乙端

　　本版投資建議僅供參考，據(jù)此入市，風(fēng)險自擔(dān)。