你的基金賺到了嗎？基金經(jīng)理建議投資者降低預(yù)期

2020年，你的基金賺到了嗎？

　　賺錢(qián)，幾乎是2020年絕大多數(shù)基民的投資關(guān)鍵詞。2020年，A股創(chuàng)業(yè)板指暴漲60%，滬指和深成指分別上漲13.87%和38.73%。公募基金表現(xiàn)更是讓投資者驚喜，近日，金融數(shù)據(jù)和分析工具服務(wù)商wind發(fā)布了2020年公募基金成績(jī)單，年內(nèi)凈值翻倍的基金數(shù)量高達(dá)106只。權(quán)益類(lèi)基金賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，平均凈值增長(zhǎng)率亮眼。

　　2020年毫無(wú)疑問(wèn)是公募基金的大年。結(jié)構(gòu)性行情大行其道下，投資者只要踩對(duì)了風(fēng)口，回報(bào)就相當(dāng)可觀。市民劉小姐在最近打開(kāi)自己微信理財(cái)通賬戶(hù)后驚喜發(fā)現(xiàn)，本金3萬(wàn)的基金，收益已經(jīng)超過(guò)了1萬(wàn)，笑言：“開(kāi)年收到了一份大紅包。”

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，在上證指數(shù)全年上漲14%的情況下，普通股票型基金指數(shù)上漲高達(dá)55%，超額收益達(dá)四成之多。2020年，股票型和混合型基金平均收益率分別為45.94%和47.47%。

　　基金業(yè)績(jī)分化在2020年演繹到了極致。以靈活配置型基金為例，在同類(lèi)可比的1893只基金中，農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0以166.56%的回報(bào)率遙遙領(lǐng)先。前十強(qiáng)中，余下7只全年回報(bào)率均超118%，為前海開(kāi)源醫(yī)療健康A(chǔ)、新華鑫動(dòng)力A、工銀瑞信中小盤(pán)成長(zhǎng)、諾德價(jià)值優(yōu)勢(shì)等。同期，位列同類(lèi)倒數(shù)第一的為東方周期優(yōu)選，全年回報(bào)率為-11.66%。第一名和最后一名的收益回報(bào)率相差高達(dá)178.22%。

　　主題基金幾家歡樂(lè)幾家愁，坐“過(guò)山車(chē)”的還真不少。醫(yī)藥主題基金去年上半年“笑傲群雄”，下半年估值過(guò)高受質(zhì)疑，年末調(diào)整部分大回撤，部分則不斷創(chuàng)出新高。重倉(cāng)英科醫(yī)療、長(zhǎng)春高新、愛(ài)爾眼科、恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)療等明星股的醫(yī)藥基金——前海開(kāi)源醫(yī)療健康靈活配置混合在短暫回撤后不斷創(chuàng)出新高，全年收益122.47%。

　　新能源賽道成最大贏家。農(nóng)銀匯理工業(yè)4.0以重倉(cāng)寧德時(shí)代、通威股份、隆基股份、贛鋒鋰業(yè)、新宙邦等新能源和光伏產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個(gè)股在去年下半年窮追不舍，成為2020年主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金冠軍。

　　此外，白酒的漲幅也讓不少消費(fèi)基金成績(jī)飄紅。貴州茅臺(tái)、五糧液成為大量消費(fèi)基金漲幅的中堅(jiān)力量，鵬華中證酒ETF更以125.32%的收益率奪得2020年被動(dòng)指數(shù)股票型基金冠軍。

　　對(duì)于后市，包括易方達(dá)、南方基金、博時(shí)基金等公司均認(rèn)為，今年相對(duì)比較復(fù)雜，過(guò)去兩年，指數(shù)與基金均獲得了較大幅度的正收益，這當(dāng)中既包含了公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，也包含了估值的擴(kuò)張。歷史規(guī)律表明，估值擴(kuò)張帶來(lái)的收益增長(zhǎng)持續(xù)時(shí)間不會(huì)超過(guò)兩年。對(duì)于未來(lái)的市場(chǎng)，要做好估值收縮的準(zhǔn)備，建議投資者降低投資預(yù)期。談及一季度的投資機(jī)會(huì)，科技、消費(fèi)、順周期等賽道被廣泛看好。

　　惠州日?qǐng)?bào)記者劉乙端